ICO - Sự lên ngôi của gọi vốn hiện đại? - Phần 2: Bí quyết của ICO

Chia sẻ để nhận NACChia sẻ để nhận 5 NAC

Bằng cách mở cửa cho các nhà đầu tư cá nhân với quy mô nhỏ, các ICO đã mở ra cơ hội gọi vốn cho các dự án start-up một cách hiệu quả hơn nhờ huy động được nguồn vốn từ cộng đồng

Trước khi có sự ra đời của tiền số và ICO (Initial Coin Offering - Gọi vốn bằng tiền điện tử), các VC (Venture Capital - Quỹ đầu tư mạo hiểm) đã đóng một vai trò quan trọng trong thị trường vốn: Tập hợp và phân phối nguồn tiền đến những dự án khởi nghiệp. Các nhà đầu tư trên thị trường luôn muốn giảm thiểu rủi ro bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư vào các loại tài sản khác nhau, trong đó có các dự án khởi nghiệp. Tuy nhiên, vì start-up chỉ huy động một lượng vốn nhỏ so với toàn bộ danh mục đầu tư, các nhà đầu tư không muốn rót tiền vào doanh nghiệp ở giai đoạn đầu. Thay vào đó, họ giao công việc này cho quỹ đầu tư mạo hiểm và chỉ còn đóng vai trò đối tác.

Lúc này, quỹ đầu tư mạo hiểm sẽ giúp dự án khởi nghiệp tập trung nguồn vốn. Rõ ràng, huy động vốn cũng như cập nhật thông tin cho 4 nhà đầu tư sẽ dễ hơn là cho 20 người.

Đây là lúc ICO phát huy khả năng gọi vốn từ đám đông hàng trăm ngàn người một cách hiệu quả. Lúc này, huy động vốn từ 4 người hay từ 20 người cũng đơn giản như nhau.

Trước hết, ICO giải quyết các rào cản từ pháp lí.

Thông thường, không phải bất kì cá nhân nào cũng có thể đầu tư vào một dự án, điều này còn phụ thuộc vào mức thu nhập của mỗi người. Theo quy định của Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC), nếu có thu nhập hằng năm hoặc giá trị tài sản ròng dưới $100,000, nhà đầu tư được đầu tư tối đa $2,000 hoặc 5% thu nhập hằng năm hoặc giá trị tài sản ròng. Nếu cả thu nhập hằng năm và giá trị tài sản ròng đạt từ $100,000, nhà đầu tư được đầu tư tối đa 10% thu nhập hằng năm hoặc giá trị tài sản ròng. Ngược lại về phía doanh nghiệp, công ty chỉ được phép huy động tối đa $1 triệu từ cộng đồng trong vòng 12 tháng. Đó là chưa kể, start-up phải tìm kiếm được nhà đầu tư có hứng thú, sau đó thương lượng, thảo luận điều khoản cụ thể rồi mới có thể nhận được vốn.

Với ICO, start-up có thể tùy ý gọi vốn, tùy ý đặt điều khoản. Hầu như không có giới hạn pháp lí nào. Nhà đầu tư và doanh nghiệp có thể liên lạc mọi lúc mọi nơi thông qua Internet, kể cả token phát hành ra cũng được gửi qua mạng.

Thứ hai, ICO giảm bớt yêu cầu từ nhà đầu tư.

Nhà đầu tư mạo hiểm là những doanh nhân giàu kinh nghiệm. Họ sẽ tiến hành thẩm định dự án kĩ lưỡng qua nhiều vòng trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Một dự án không xây dựng lộ trình cụ thể, kế hoạch  chi tiết để đảm bảo lợi nhuận chắc chắn sẽ chỉ nhận được cái lắc đầu. Nhà đầu tư yêu cầu dự án tối thiểu phải có đội ngũ phát triển vững chắc, sản phẩm thử nghiệm cũng như các tài liệu được chuẩn bị kĩ càng.

Trong khi đó, các dự án ICO không phải trải qua những vòng thẩm định nghiêm ngặt như VC. Chỉ cần ý tưởng đủ hấp dẫn, đủ gây chú ý, doanh nghiệp hoàn toàn có khả năng nhận được vốn từ cộng đồng. Đôi khi, sản phẩm hay kinh nghiệm, thành tích cũng không quá cần thiết để thuyết phục nhà đầu tư. Doanh nghiệp toàn quyền quyết định nhà đầu tư sẽ nhận được gì và nhận như thế nào khi đầu tư vào dự án.

Thứ ba, ICO không có giới hạn địa lý.

Nhà đầu tư mạo hiểm luôn cứng nhắc và bảo thủ, lúc nào cũng yêu cầu vô vàn giấy tờ, họp hành. Nếu nhà đầu tư đến từ một quốc gia xa xôi, điều này quả là một vấn đề không đơn giản với doanh nghiệp.

Nhưng với ICO, start-up có thể gọi vốn mọi lúc mọi nơi. Nhà đầu tư vào các dự án ICO có thể là bất kì ai. Tiền có thể đến từ bất kì đâu trên thế giới, trải từ Bắc Cực đến Nam Cực.

Thứ tư, ICO mang lại tính thanh khoản cao cho nhà đầu tư.

Khi gọi vốn bằng ICO, công ty có thể huy động được nguồn lực tài chính trị giá hàng triệu đô la Mĩ chỉ sau một đợt mở bán token. Trong khi với VC, doanh nghiệp chỉ có thể đạt được tính thanh khoản khi IPO hoặc bán các loại chứng khoán khác.

Thay vì để một khoản tiền khổng lồ mắc kẹt trong thời gian dài, chờ đợi thu lời thông qua IPO hoặc M&A như VC, nhà đầu tư vào ICO có thể nhận được lợi nhuận nhanh chóng: Chỉ cần chuyển lợi nhuân thành Bitcoin hoặc Ether trên bất kì sàn giao dịch nào có hỗ trợ, sau đó đổi sang tiền pháp định thông qua một dịch vụ trực tuyến như Coinbase.

Và cuối cùng, ICO có lợi thế về quyền chủ sở hữu đối với start-up.

Với VC, doanh nghiệp phải chấp nhận chia sẻ từ 20-30% quyền chủ sở hữu cho nhà đầu tư, đồng thời chấp nhận rủi ro cổ phần bị bán ra và giảm giá. Với ICO, nhà sáng lập thường đảm bảo được quyền chủ sở hữu đối với công ty.

Vậy có phải ICO sẽ hoàn toàn thế chỗ VC?

Đây cũng là một câu hỏi vô cùng khó có thể khẳng định, nhưng chúng ta có thể xem xét về các giới hạn của hình thức gọi vốn này ở phần kế tiếp. 

Bài viết của nami.today

Chia sẻ để nhận NACChia sẻ để nhận 5 NAC